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企业间变相融资的主要表现形式及对策分析

刘京柱 李召亮


当前，一些企业为规避“企业之间不准相互借贷”的禁止性规定，采取了较为隐蔽的方式进行变相融资，以逃避人民银行的监管，扰乱了国家的宏观金融管理秩序，极易造成企业间新一轮“三角债”的产生。
据日照中院近年来所审理的民商事案件分析，当前企业间逃避法律、变相融资的主要表现形式有以下几种：
一、“挂羊头卖狗肉”，以联营为名，行借贷之实。如在联营合同中订立“保底条款”，联营一方向联营体投资，但不参加共同经营，也不承担联营的风险责任，不论盈亏均按期收回本息或者按期收取固定利润。这种名为联营，实为借贷的联营合同，是违反金融法规的无效合同。
二、“移花接木，釜底抽薪”，企业开办单位投资转借贷。有限责任公司的股东应当足额缴纳公司章程中规定的各自所认缴的出资额。在股东全部缴纳出资后，必须经法定的验资机构验资并出具证明。有些股东为躲避投资风险或根本不欲出资，在公司设立时，临时将出资货币打入拟设立有限责任公司的临时账户，待验资后再全部抽回，并收取一定比例的利息。有的母公司在与子公司的往来账中将其出资以子公司借款的方式挂账。
三、融资租赁业务中出租人与承租人只融资不融物。融资租赁的特点之一是以融物代替融资，但是有的金融租赁公司却与承租人借设备租赁之名行拆借资金之实。其主要规避手法为出租人与承租人订立融资租赁协议后，由出租人直接将设备款借与承租人，承租人以偿付租金的形式还本付息；有的尽管也订有供货合同，但仅为形式，实际上仍直接或间接的履行借贷合同。
四、“红杏出墙”，农村合作基金会跨社区、超服务范围发放贷款。农村合作基金会是为社区内农民、农业提供服务的资金互助组织，不是金融机构，不能办理存贷款业务，但事实上不少农村合作基金会背离办会宗旨，以招股名义高息吸收存款，高息向城镇集体所有制企业及国有企业发放贷款，成为扰乱金融秩序的一个重要因素。
五、利用信用卡透支协议高息拆借资金。信用卡持卡人只能在规定限额、期限内进行消费用途透支。一些银行成立独立核算的信用卡部，绕开信贷规模的控制，利用一些企业急于借贷的心理，同企业订立信用卡透支协议，发放高息贷款，进行变相抵押担保普通贷款业务，实际已与信用卡业务貌合神离。
六、证券回购买空卖空。证券回购是指债券持有人在卖出一笔证券的同时与买方签订协议，约定一定期限和价格，买回同一笔债券的融资活动，买卖双方必须是金融企业，买卖的债券必须是国库券和金融债券，回购方必须有百分之百属于自己所有的债券。实际业务中，许多证券回购已演变为单纯的资金拆借，与证券买卖大相径庭。
七、典当行脱离实物质押发放当金。典当行必须以实物质押的形式为非国有中小企业和个人提供临时性贷款，不得经营吸收存款和资金拆借业务。目前典当业务发展很不规范，有的非经人民银行批准成立，有的根本达不到法定最低资本金的要求，特别突出的是典当业务脱离实物质押的要求，变相地开展银行业务。如某商业开发公司1995年5月与日照市某典当服务行订立典当契约，开发公司以五十铃车一辆作当物典取当金7万元，当期两个月，月当息20％，但开发公司只将车辆保险单正本交存典当行抵押，车辆仍然由开发公司管理使用，典当期满后开发公司未付清当金及利息，典当行诉至法院，法院审理认为保险单并非当物，真正当物五十铃车典当行并未实际占有，因而认定典当契约无效。
企业间规避法律、变相融资的社会危害性已逐渐为人们所认识，有关金融主管部门也对其规定了一些防治措施。但是从实践中反馈的情况表明，尽管有关金融法规已三令五申不准企业之间相互借贷，但一些企业却依然我行我素，采取“打擦边球”等更加隐蔽的手法来规避法律的禁止性规定，达到变相融资、非法借贷牟利、投机的目的，因此，我们认为，在整顿金融秩序，清理非法融资上应该标本兼治，重在治本。应该看到，有的非法融资纠纷各方因担心公了“两败俱伤”，已不愿诉诸司法部门解决，埋下了金融风险的隐患，因此，在重申制裁措施的同时应注重引导、规范，防患于未然。(注：本文写作于1997年，作者单位：山东省日照市中级人民法院，协助录入人：徐楠)


安徽省滁州市人民政府


关于印发滁州市国有建设用地使用权公开出让底价确定办法的通知

滁政〔2011〕6号


琅琊、南谯区人民政府、市政府各部门、各直属机构：

现将《滁州市国有建设用地使用权公开出让底价确定办法》印发给你们，请认真遵照执行。


二〇一一年一月二十六日





滁州市国有建设用地使用权公开出让底价确定办法



第一条 为科学确定国有建设用地使用权招标拍卖挂牌出让底价，规范土地交易行为，根据国土资源部《招标拍卖挂牌出让国有建设用地使用权规定》和安徽省国土资源厅、监察厅《关于进一步规范国有建设用地使用权招标拍卖挂牌出让有关问题的通知》（皖国土资〔2008〕42号）等有关规定，结合本市实际，制定本办法。

第二条 本办法所称国有建设用地使用权招标、拍卖、挂牌出让底价，是指招标、拍卖、挂牌的成交最低控制价，即保留底价。

第三条 在本市城市规划区范围内（含琅琊区、南谯区、滁州经济技术开发区），采用招标、拍卖或者挂牌方式出让国有建设用地使用权的底价确定适用本办法。

第四条 国有建设用地使用权招标、拍卖、挂牌出让应当设定出让底价。

第五条 国有建设用地使用权出让底价由市国土局会同市发改、规划、财政、监察、土地储备中心等部门共同确定。

第六条 招标、拍卖、挂牌出让底价按照以下程序确定：

（一）由有资质的评估机构根据评估期日的正常土地市场价格，对出让地块的出让底价依法进行评估并出具评估报告。

（二）市国土局会同市发改委根据估价结果，结合基准地价、宗地区位条件、规划设计条件及政府产业政策等提出招标、拍卖、挂牌出让底价初步建议。

（三）市国土局就招标、拍卖、挂牌出让底价初步建议会同市发改、规划、财政、监察、土地储备中心等部门审议并提出建议。

（四）国有建设用地（商业、居住）招标、拍卖、挂牌出让底价由市政府分管负责人在出让活动开始前半小时召集市国土、发改、规划、财政、监察、土地储备中心等部门负责人集体研究确定，并密封交给土地出让活动主持人。

第七条 国有建设用地使用权招标、拍卖、挂牌出让底价审议确定期间至出让活动结束之前应当保密，任何单位和个人不得对外透露。

第八条 确定的招标、拍卖、挂牌出让底价不得低于国家公布的最低标准价。

第九条 招标出让土地的标底，应在招标文件规定的开标时间、地点当场拆封宣布；拍卖出让土地的底价，应在拍卖师主持拍卖后当场拆封宣布；挂牌出让土地的底价，应在挂牌规定的终止时间、地点当场拆封宣布。

第十条 招标、拍卖、挂牌等公开出让土地起叫价、起始价、参考价参照本办法执行。

　　第十一条 本办法由市国土局负责解释，自印发之日起执行。《滁州市区部分国有建设用地使用权出让活动承办工作下移的实施意见》（滁政〔2009〕45号）同时废止。